富國基金微理財
富國基金微課堂（第五期）
富國基金微課堂，依托“富國基金微理財（FullgoalWeFund）”為平臺，定期邀請公司或行業(yè)牛人（包括分析師、基金經(jīng)理、業(yè)務(wù)專家、民間高手等）進行在線分享，打造最實用的“互聯(lián)網(wǎng)在線基金投資學(xué)習(xí)課堂”，獲取最真實的實戰(zhàn)經(jīng)驗、最有料的干貨分享！
本期微課堂邀請到富二的好友、美女分析師嚴肅，她為大家講解了如何構(gòu)建一支能夠穿越牛熊的完美火基組合。授課過程中，她還不經(jīng)意透露了富二家即將放出的大招哦，各位客官請看請聽~
組合之美——基金組合的投資策略
富國基金產(chǎn)品高級研究員 嚴肅
各位基金朋友晚上好！
今天是選基的第二講，我們今天的主題是基金資產(chǎn)的配置，由于這是對上一期內(nèi)容的一個拓展，所以我們有必要先作個簡要的回顧，當然在回顧的過程中，我也會補充很多新的觀點或者視角。在上一期微課堂中，我的同事陳曙亮先生提出了選基的12字箴言“輕擇時，選好基，兩條線，控風(fēng)險”。
支撐“輕擇時”的背后邏輯主要有三點：1、優(yōu)秀的基金經(jīng)理往往都是基于上市公司未來的成長進行選股，而優(yōu)秀公司的成長、業(yè)績的兌現(xiàn)需要時間；2、無論是新興產(chǎn)業(yè)的崛起，還是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型，都需要時間的滋養(yǎng)，但一旦產(chǎn)業(yè)向好就會具有很強的動量效應(yīng)，耐心持有就能充分分享行業(yè)繁榮期的回報；3、基金經(jīng)理本身在市場有所波動或者調(diào)整的時候也會通過交易和調(diào)整倉位來抵御風(fēng)險，如果散戶在此基礎(chǔ)上再盲目贖回來擇時，可能效果會適得其反。所以說，“輕擇時”是我們基民第一個應(yīng)該堅持的原則。
……
第二點，“選好基”，前面我花了大量的時間跟大家講基金投資要長期，但是這個只是投資成功的第一步，如果你沒選中好的基金，那么可能你投了很多年也會收益欠佳。那怎樣的基金才是我們所認為的“好基”？怎樣從好幾百只股基里面大浪淘沙選出它來呢？接下來，我就跟大家來深入探討下這個問題……
那么攻守兼?zhèn)涞暮没鹨话憔哂性鯓拥幕蚰?？我這里也給大家總結(jié)了12個字：選好股/敢重倉/拿得久/微調(diào)節(jié)。
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其實第三點：“兩條線”才開始真正涉及我們的一個資產(chǎn)配置，但是前面的鋪陳我認為也是必要的。什么叫“兩條線”呢？我們一直說不要把雞蛋放在同一個籃子里，那是不是多買幾個基金就能分散風(fēng)險了呢？答案顯然是否定的。我這里的“兩條線”指的是基金組合風(fēng)格的互補。
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選基的最后一點，“控風(fēng)險”，這個其實也更適用于資產(chǎn)組合層面。首先，我們投資于權(quán)益資產(chǎn)的比例不能太高，最高不要超過70%-80%，這樣市場下行的時候你的心理承受能力就會比較強。其次，投資于權(quán)益資產(chǎn)的資金必須是閑置不用的資金，是能夠長期等待從權(quán)益市場獲得回報的資金……
現(xiàn)在我們總結(jié)一下，選基的十二字箴言上升到組合層面還是“輕擇時，選好基，兩條線，控風(fēng)險”。如果大家認同這個選基和資產(chǎn)組合配置的邏輯，我就希望大家都能嚴格地去遵循它。因為在整個市場波動的過程中，如果我們能夠很好地執(zhí)行這個策略，能夠控制住我們的心魔，其實我們的投資已經(jīng)成功了……
當然，如果有些投資者對風(fēng)險控制的要求更高，我再提供一個方法。基金的凈值數(shù)據(jù)都是公開的信息，大家一旦選擇了好的標的，可以把基金自成立以來或自基金經(jīng)理管理以來每日凈值增長率拿過來，然后按照資產(chǎn)配置的權(quán)重，計算資產(chǎn)配置組合每日的凈值波動情況。如果這個組合的最大回撤超過了你的心理承受范圍，請繼續(xù)減少窄基的投資比例，增加寬基的投資比例。如果無論怎么調(diào)整，都無法達到你的合理要求，那么請降低你的權(quán)益資產(chǎn)的總倉位。
如果大家還是覺得這樣還是有些復(fù)雜，或是不想自己做的話，并且信任富國團隊的專業(yè)性，那么可以關(guān)注我們富國官網(wǎng)近期將要推出的富國FOF一攬子組合。這個組合完全是基于我們關(guān)于基金風(fēng)格互補以及回撤的測算結(jié)果，既考慮了基金收益，也考慮了基金風(fēng)險，構(gòu)建這樣的投資組合，能帶來很大的風(fēng)險收益比。我們團隊在構(gòu)建FOF組合時，還很強調(diào)另外一點，就是最好要實現(xiàn)富國主動權(quán)益和被動指數(shù)兩個品類的搭配……
時間也差不多了，希望今天的微課堂讓大家有所收獲，無論是基于我們的組合配置自主選基，還是信賴我們推介的FOF組合，我衷心的祝愿大家都能從股市獲得豐厚的回報，謝謝！
各位客官對于微課堂欄目有什么意見建議，或者希望聽到哪些內(nèi)容，都可以在評論中告訴富二哦^o^
