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量化級掌柜

原創(chuàng) 58只分級B接連漲停！可能還不夠。。。

2016-05-31
14個(gè)交易日的“羊肉串”行情，無比糾結(jié)的L___型走勢。當(dāng)級掌柜還揪心于這樣的停擺趨勢將走向何時(shí)，沒想到，今日一個(gè)直挺挺的火紅細(xì)長蠟燭線直接收復(fù)了A股大半失地，客官們的小心情是不是也跟著UP、UP起來?!

圖：上證綜指近期K線圖

當(dāng)然，久違了的完美暴漲帶來的絕不僅僅是大盤3%左右的上漲體驗(yàn)，卯足勁的分級B們早已扛著沖鋒的號角一個(gè)個(gè)歡天喜地的奔向漲停板。據(jù)級掌柜統(tǒng)計(jì)，今日共有58只分級B做到了完美封停！是的，你沒看錯(cuò)！58只??！而且是放量！

表:富國旗下分級B今日漲幅
數(shù)據(jù)來源：分級掌柜  截止日期：2016-5-31

今日富國旗下的十只分級B已經(jīng)貢獻(xiàn)了7大漲停，昨天級掌柜推薦看好的體育、工業(yè)4和新能車都赫然在列。當(dāng)然，如果您認(rèn)為這只是一日驚喜，可能就太太太單純了。

分級B的定價(jià)中心，分級B的合理價(jià)格

分級B作為杠桿+指數(shù)的完美組合，它的合理漲幅=價(jià)格杠桿*指數(shù)漲幅*倉位。當(dāng)下分級基金的標(biāo)準(zhǔn)倉位在95%左右，基于上述公式，我們就可以得到分級B每日的合理漲幅。

理論是這樣沒錯(cuò)，但實(shí)際中由于漲停板的限制，實(shí)際漲幅和合理漲幅可能會(huì)出現(xiàn)偏離。

比如：今日漲到?jīng)]朋友的證券公司指數(shù)暴漲7.59%，證券B級（150224）作為價(jià)格杠桿為2.3倍的杠桿基，今日合理漲幅=2.3*7.59%*95%=16.6%。But我們A股是有漲停板的，怎能允許16%的漲幅出現(xiàn)？于是乎，證券B級（150224）仍舊上漲10%，但是被動(dòng)整體折價(jià)率就會(huì)高企，這一指標(biāo)也意味著：分級B當(dāng)前的價(jià)格已經(jīng)低于其合理價(jià)格。


今天由于各大指數(shù)都在暴漲，4%+的指數(shù)漲幅已非罕見。也因此，大批漲停了的分級B早就呈現(xiàn)較高的被動(dòng)整體折價(jià)，這也預(yù)示著，如果明日相關(guān)指數(shù)橫盤開盤，它們還要補(bǔ)漲！并且經(jīng)級掌柜統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前共有24只分級B明日有較大的補(bǔ)漲空間（被動(dòng)整體折價(jià)率高于1%）！

表：部分流動(dòng)性較好的分級B補(bǔ)漲空間一覽
數(shù)據(jù)來源：分級掌柜    截止日期：2016-5-31

(備注：補(bǔ)漲空間的計(jì)算中包含假設(shè)：分級基金整體溢價(jià)率回歸合理中樞、明日指數(shù)橫盤開盤)

連續(xù)封停買不進(jìn)去怎么辦？

如上表的估算數(shù)據(jù)顯示，價(jià)格杠桿較高的券商B明日開盤封停的可能性非常大，如果券商再次暴漲，客官們難道只有眼紅的份？




當(dāng)然不是，如果客官們持續(xù)看好某指數(shù)且其相關(guān)分級B持續(xù)封停，客官們還可以通過申購母基金、拆分成分級A+分級B，賣出分級A并保留分級B的方式拿到漲停基。當(dāng)然，這一切操作的最核心理由是：您十分確定此指數(shù)還能繼續(xù)大漲。

但由于當(dāng)下客官們的情緒還不算穩(wěn)定，觀望氣氛尚濃，級掌柜以為選擇業(yè)績?yōu)椤鞍踩珘|”的標(biāo)的才是最優(yōu)。因此，當(dāng)下市場上唯一存在的新能車B（150212）、工業(yè)4B（150316）、體育B（150308）或許還是客官們不錯(cuò)的選擇。





級掌柜有話說：只談干貨，不談風(fēng)月

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