揭秘| 量化基金經(jīng)理管理的“固收+”有何特色？

富國固收家，理財好管家梳理至此，終于輪到了富二家一類尤為獨特的“固收+”：由富國基金量化投資部基金經(jīng)理陳斯揚(yáng)掌舵的，使用純量化方法管理的二級債基，相較基準(zhǔn)漂亮的凈值走勢背后，量化“固收+”究竟采用了什么策略？

上周富二為大家介紹了自家歷史最悠久的“固收+”：《成立18余年運(yùn)作平穩(wěn)，富二家歷史最悠久的“固收+”魅力何在？》，幾位具備強(qiáng)勁主動債券投資能力的基金經(jīng)理：《打造“固收+”的穩(wěn)固基石，這些基金經(jīng)理很在行！》，以及富二家當(dāng)下正在發(fā)行的，擬由多元資產(chǎn)投資部副總經(jīng)理王登元管理的，兼具“固收+”和FOF優(yōu)勢的“固收+”策略FOF——富國智選穩(wěn)進(jìn)3個月持有期FOF《投資理財好選擇：進(jìn)階版“固收+”富國智選穩(wěn)進(jìn)FOF 》。

富二家的“固收+”產(chǎn)品線梳理至此，終于輪到了一類尤為獨特的“固收+”：由富國基金量化投資部基金經(jīng)理陳斯揚(yáng)掌舵的，使用純量化方法管理的“固收+”。

看到這里客官可能會疑惑，量化投資部的基金經(jīng)理如何管理“固收+”產(chǎn)品？在管產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)又如何？話不多說，先放上三只產(chǎn)品的走勢圖，讓客官對富二家的量化“固收+”有個直觀的了解：

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截至去年底的基金定期報告顯示，三只產(chǎn)品自成立以來相較基準(zhǔn)皆畫出了漂亮的凈值走勢，基金經(jīng)理采用了什么“獨門秘籍”？且聽富二今天為客官娓娓道來~

簡單來說，富國興利增強(qiáng)、富國寶利增強(qiáng)、富國豐利增強(qiáng)皆為運(yùn)用純量化方式管理的二級債基，其基金資產(chǎn)可以拆分為股票、轉(zhuǎn)債、純債三部分，每部分資產(chǎn)對應(yīng)不同的策略。

●  股票策略：因子增強(qiáng)+人工智能

基于傳統(tǒng)因子增強(qiáng)（價值、質(zhì)量、情緒、市場、成長、風(fēng)險等）以及人工智能選股確定因子權(quán)重，最終生成個股的買賣單。

借助股票因子研究平臺梳理并開發(fā)了轉(zhuǎn)債對應(yīng)的模型因子庫，類似于選股，基于量化多因子模型選券。

主要以高等級、短久期信用債為主作底倉配置，注重安全性及流動性；利率債配置基于市場整體表現(xiàn)進(jìn)行動量交易，重視回撤控制。

皆為量化方法管理的二級債基，富國興利增強(qiáng)、富國寶利增強(qiáng)、富國豐利增強(qiáng)可以根據(jù)其產(chǎn)品定位及業(yè)績比較基準(zhǔn)簡單劃分如下??

總結(jié)來說，富二家的量化“固收+”有這幾點優(yōu)勢：

行文至此，各位客官是不是對富二家獨特的量化“固收+”多了不少了解？??

注：基金經(jīng)理的市場觀點及投資理念不作為其管理的基金產(chǎn)品投資管理的承諾或預(yù)測，也不構(gòu)成投資建議。基金歷史業(yè)績不代表基金未來表現(xiàn)，投資有風(fēng)險，請投資者詳細(xì)閱讀基金合同、招募說明書等法律文件，審慎做出投資決策。