本文轉(zhuǎn)載自證監(jiān)會(huì)發(fā)布
2月5日，證監(jiān)會(huì)上市司召開(kāi)座談會(huì)，就進(jìn)一步優(yōu)化并購(gòu)重組監(jiān)管機(jī)制、大力支持上市公司通過(guò)并購(gòu)重組提升投資價(jià)值征求部分上市公司和證券公司意見(jiàn)建議，并就市場(chǎng)關(guān)切的熱點(diǎn)問(wèn)題進(jìn)行交流討論。
會(huì)議認(rèn)為，上市公司質(zhì)量是資本市場(chǎng)最重要的基本面。上市公司質(zhì)量高，資本市場(chǎng)才能穩(wěn)定運(yùn)行，投資者才能獲得實(shí)實(shí)在在的回報(bào)，中小投資者的投資意愿才會(huì)更強(qiáng)。我國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，上市公司要切實(shí)用好并購(gòu)重組工具，抓住機(jī)遇注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、出清低效產(chǎn)能，實(shí)施兼并整合，通過(guò)自身的高質(zhì)量發(fā)展提升投資價(jià)值，增強(qiáng)投資者獲得感。
證監(jiān)會(huì)上市司表示，近年來(lái)證監(jiān)會(huì)持續(xù)推動(dòng)并購(gòu)重組市場(chǎng)化改革，激發(fā)市場(chǎng)活力，取消部分行政許可事項(xiàng)，優(yōu)化重組上市監(jiān)管要求，推出重組“小額快速”審核機(jī)制。特別是去年以來(lái)，在“兩創(chuàng)”板塊試點(diǎn)基礎(chǔ)上全面實(shí)行重組注冊(cè)制，延長(zhǎng)發(fā)股類(lèi)重組財(cái)務(wù)資料有效期，出臺(tái)定向可轉(zhuǎn)債重組規(guī)則，進(jìn)一步優(yōu)化重組政策環(huán)境?？傮w看，并購(gòu)重組市場(chǎng)化改革取得了積極成效，產(chǎn)業(yè)并購(gòu)漸成市場(chǎng)主流，一大批上市公司通過(guò)并購(gòu)重組實(shí)現(xiàn)提質(zhì)增效、做優(yōu)做強(qiáng)。
證監(jiān)會(huì)上市司表示，下一步將科學(xué)統(tǒng)籌促發(fā)展與強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，多措并舉活躍并購(gòu)重組市場(chǎng)，支持優(yōu)秀典型案例落地見(jiàn)效。一是提高對(duì)重組估值的包容性，支持交易雙方在市場(chǎng)化協(xié)商的基礎(chǔ)上合理確定交易作價(jià)。二是堅(jiān)持分類(lèi)監(jiān)管，對(duì)采用基于未來(lái)收益預(yù)期等評(píng)估方法的大股東注資型重組要求設(shè)置業(yè)績(jī)承諾，其他類(lèi)型重組的交易雙方可自主協(xié)商是否約定業(yè)績(jī)承諾。三是研究對(duì)頭部大市值公司重組實(shí)施“快速審核”，支持行業(yè)龍頭企業(yè)高效并購(gòu)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。進(jìn)一步優(yōu)化重組“小額快速”審核機(jī)制。四是支持“兩創(chuàng)”公司并購(gòu)處于同行業(yè)或上下游、與主營(yíng)業(yè)務(wù)具有協(xié)同效應(yīng)的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，增強(qiáng)上市公司“硬科技”“三創(chuàng)四新”屬性。五是支持上市公司（包括非同一控制下的上市公司）之間的吸收合并，進(jìn)一步拓寬多元化退出渠道。同時(shí)，繼續(xù)堅(jiān)持以投資者為本的理念，加強(qiáng)監(jiān)管、防范風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)決查處重組交易中的財(cái)務(wù)造假等違法行為，打擊“殼公司”炒作等亂象。
參會(huì)上市公司表示，將結(jié)合企業(yè)自身情況，用好并購(gòu)重組工具，積極提高上市公司資產(chǎn)質(zhì)量，增強(qiáng)回報(bào)投資者的能力。參會(huì)證券公司表示，將努力提升專(zhuān)業(yè)服務(wù)水平，積極發(fā)揮交易撮合者的功能，深入挖掘市場(chǎng)需求，切實(shí)把好“入口關(guān)”，助力提高上市公司可投性。