今日小寒，但市場在節(jié)后成功抖落一身寒氣，連續(xù)三天表現(xiàn)給力，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至1月5日，2023年的前三個(gè)交易日，恒生指數(shù)累計(jì)上漲6.44%，同期上證指數(shù)漲2.14%，滬深300指數(shù)漲2.50%。
事實(shí)上，元旦過后，感覺街頭巷尾煙火氣逐漸恢復(fù)，商城超市人氣漸旺，餐飲恢復(fù)排長隊(duì)的熱鬧場景，酒店、機(jī)票開始走俏，切切實(shí)實(shí)讓人感受到了復(fù)蘇的“味道”。
今年以來計(jì)算機(jī)、通信、房地產(chǎn)、家電、建材、機(jī)械、食品飲料、國防軍工等板塊反彈勢頭相對更猛。客官肯定也很想知道，復(fù)蘇進(jìn)程中，2023年投資主線機(jī)會在哪里？可以通過線索窺得先機(jī)？
根據(jù)中央經(jīng)濟(jì)會議精神，再結(jié)合各個(gè)行業(yè)基本面情況、市場情緒等要素，可以發(fā)現(xiàn)以下幾個(gè)大的方向是值得客官多多關(guān)注起來：
投資主線一：“穩(wěn)增長”牽引下金融地產(chǎn)、消費(fèi)兩大板塊投資機(jī)遇
關(guān)于“穩(wěn)增長”主線的投資機(jī)會，首要關(guān)注的當(dāng)然是房地產(chǎn)和大金融板塊。
一方面，“穩(wěn)增長”首要是穩(wěn)消費(fèi)，但消費(fèi)復(fù)蘇需要一個(gè)過程，短期來看，地產(chǎn)作為支柱產(chǎn)業(yè)之一，對于經(jīng)濟(jì)起著重要作用。一方面，2023年宏觀經(jīng)濟(jì)回升，投資者信心逐步修復(fù)，房地產(chǎn)估值有望修復(fù)。另一方面，各地房地產(chǎn)相關(guān)政策頻出，如購房補(bǔ)貼、首付比例降低、房貸利率降低、放松限購限貸限售等，剛需等買房者的觀望情緒得到改善，需求有望進(jìn)一步釋放。
富國金融地產(chǎn)基金經(jīng)理韓雪認(rèn)為：2023年從整體來看，房地產(chǎn)將在投資里扮演三個(gè)方面的角色，第一個(gè)角色，整個(gè)房地產(chǎn)行業(yè)基本面的改善，很大程度上決定今年經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的力度。第二個(gè)角色，銀行整體的授信其實(shí)是跟房地產(chǎn)行業(yè)有一個(gè)相應(yīng)的連接，通過開發(fā)貸和按揭來連接，所以相對來講，房地產(chǎn)行業(yè)的基本面的改善，對于銀行自身的資產(chǎn)質(zhì)量的改善會有比較大的幫助。
第三個(gè)角色，房地產(chǎn)作為居民資產(chǎn)配置主要方向之一，整體來講房地產(chǎn)市場改善，會使居民對于自身的收入預(yù)期困擾得到部分緩解。
所以相對來講而言，從整個(gè)行業(yè)配置的角度來看，我們認(rèn)為房地產(chǎn)是在A股市場里非常具備邊際變化很強(qiáng)的行業(yè)。從這一輪的房地產(chǎn)的政策看，政策已經(jīng)邊際地在向靠寬松的方向去緩和房地產(chǎn)行業(yè)基本面的下滑，有助于助推行業(yè)基本面未來向上抬升。
關(guān)于金融地產(chǎn)領(lǐng)域的機(jī)會，有沒有好的配置工具？富國金融地產(chǎn)（A類：006652/C類011124）就是很不錯(cuò)的選擇，客官們不妨多多關(guān)注韓雪管理下的這只金融地產(chǎn)主題基金。
投資主線二：疫后復(fù)蘇受益的消費(fèi)
消費(fèi)板塊近期可謂是反彈先鋒，據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，12月1日以來至1月5日，食品飲料漲幅超12%。都說”草灰蛇線，伏延千里“，消費(fèi)就是這樣，只要愿意長期陪伴，它總會帶來驚喜。
前期因?yàn)橐咔榉磸?fù)使得居民消費(fèi)意愿斷崖式下跌，存款熱情反而高漲，央行數(shù)據(jù)顯示，截至2022年11月末,本外幣存款余額263.96萬億元,同比增長11.1%，月末人民幣存款余額257.78萬億元，同比增長11.6%。
但是現(xiàn)在隨著防疫管控放開之后，出游、出差、購物等等不再受限，陽康后伴隨著身體的修復(fù)，想要消費(fèi)的心也蠢蠢欲動。2023年隨著政策發(fā)力“改善預(yù)期、提振信心”，消費(fèi)中長期修復(fù)仍舊可期。
可關(guān)注的方向包括：
服務(wù)消費(fèi)——旅游及景區(qū)、酒店餐飲、醫(yī)療服務(wù)等等
可選消費(fèi)——生物醫(yī)藥、食品飲料等等
既要消費(fèi)，也要買“消費(fèi)”。
王園園管理的富國消費(fèi)主題（A類：519915，C類：011309）、富國品質(zhì)生活（A類：006179，C類：013047）和富國內(nèi)需增長（A類：008901，C類：013045），仍舊是客官買“消費(fèi)”的上好之選。
“穩(wěn)增長”之下，還有一條主線同樣值得投資者關(guān)注，那就是“周期板塊”
富國周期精選擬任基金經(jīng)理孫彬認(rèn)為，很多周期股處于極低的位置，如果下半年經(jīng)濟(jì)重回增長，強(qiáng)周期板塊有望受益。
擬由孫彬管理的富國周期精選三年持有期混合（A類017630/C類017631）正在發(fā)行中，客官也可以在周期有機(jī)會的當(dāng)下，布局“周期精選”。
投資主線三：港股
梳理完“穩(wěn)增長”下投資主線后，放眼海外，港股的機(jī)會也不容錯(cuò)過。
富二家富國民裕進(jìn)取滬港深基金經(jīng)理趙年珅認(rèn)為，港股的基本面就是中國基本面，因?yàn)楦酃?0%以上公司是中國公司，這一點(diǎn)和A股同步，盈利趨勢跟隨中國經(jīng)濟(jì)趨勢。而港股的流動性受美國影響更大，因?yàn)楦蹘藕兔涝獜?qiáng)綁定，香港的貨幣政策基本等同于美國的貨幣政策。
那么港股的波動為何較大？
A股和美股都是onshore市場，經(jīng)濟(jì)是否景氣和貨幣政策的松緊并非獨(dú)立變量。一般而言，貨幣政策在經(jīng)濟(jì)下行期偏松，貨幣政策在經(jīng)濟(jì)上行期偏緊。
港股屬于offshore市場，經(jīng)濟(jì)是否景氣和貨幣政策的松緊更像是獨(dú)立變量。
現(xiàn)在上車港股互聯(lián)網(wǎng)晚了嗎？
港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF基金經(jīng)理蔡卡爾認(rèn)為，第一，2022年11月份以來，從外資流向上來看，其實(shí)流出后又流回國內(nèi)市場，人民幣匯率走勢也是相對堅(jiān)挺，在當(dāng)下這樣的幅度范圍內(nèi)，整體上可以看到 A股人氣是回來了，同時(shí)，港股人氣也回來。
恒生指數(shù)的漲幅實(shí)際上也是領(lǐng)漲全球主流市場，尤其像港股的互聯(lián)網(wǎng)板塊，Wind 數(shù)據(jù)顯示，至1月5日，年初至今恒生指數(shù)漲幅達(dá)6.44%。港股互聯(lián)網(wǎng)有很大部分的業(yè)務(wù)跟國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期相關(guān)，在這一輪的情緒修復(fù)當(dāng)中都有共同的一個(gè)邏輯，就是整個(gè)疫情防控的手段優(yōu)化后，大家的信心慢慢回來，所以在股市上也看到了整體較好的表現(xiàn)。
趙年珅認(rèn)為，展望2023年度，伴隨潛在的經(jīng)濟(jì)回暖和外資流入，海外中國股票有望迎來盈利和估值的戴維斯雙擊。
關(guān)于港股的投資機(jī)會，客官可以關(guān)注的港股產(chǎn)品既可以是港股QDII基金，也可以是港股ETF等基金，富二家旗下的港股套餐，客官可以自由選擇：
富國中國中小盤（人民幣份額：100061/美元份額：010583）
富國藍(lán)籌精選（人民幣份額：007455/美元份額：010583）
富國民裕進(jìn)取滬港深精選（A類007139/C類011556）
港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF（159792）
今日小寒，A股為投資者帶來了初春的一抹暖陽，客官可以在這段冬春交界的時(shí)光中，抖一抖去年的寒氣，沿著2023年值得期待的投資主線，及時(shí)布局，靜待春歸。
指數(shù)歷史收益情況不預(yù)示其未來表現(xiàn)，不構(gòu)成對本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。請投資者關(guān)注指數(shù)基金投資風(fēng)險(xiǎn)，包括但不限于標(biāo)的指數(shù)回報(bào)與股票市場平均回報(bào)偏離、標(biāo)的指數(shù)波動、基金投資組合回報(bào)與標(biāo)的指數(shù)回報(bào)偏離等特有風(fēng)險(xiǎn)。港股基金和港股指數(shù)基金可投資于境外證券（含存托憑證），將面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)、境外市場流動性風(fēng)險(xiǎn)、境外上市公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、境外利率風(fēng)險(xiǎn)、外匯管制風(fēng)險(xiǎn)等境外證券市場投資所面臨的特別投資風(fēng)險(xiǎn)?？赏顿Y于港股通標(biāo)的股票，將承擔(dān)港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn)。
-#日富一日 投資主線-
#2023年投資主線，客官有哪些心中的答案？港股、房地產(chǎn)、周期、消費(fèi)，客官是否已有布局？快來分享一下經(jīng)驗(yàn)吧！
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