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量化級掌柜

基金大幅虧損,該如何自救?

2022-05-19

級掌柜盤點了成長股代表——雙創(chuàng)50指數(shù)的表現(xiàn),發(fā)現(xiàn):


  • 壞消息是:今年以來,雙創(chuàng)50指數(shù)跌了27%

  • 好消息是:最近“硬氣”了一把,4月26日以來,雙創(chuàng)50指數(shù)反彈14%,錯落有致的拉出了10根陽線。


總體來說,今年投資體驗極差,但最近稍微看到了一丟丟黎明的曙光。

(數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,統(tǒng)計截止日期:2022.5.19)


但級掌柜眼中的“曙光”,卻被很多客官解讀為“跑路信號”。最近很多客官留言問:跑不跑?


趁反彈跑路,真的是最好的自救嗎?

級掌柜并不這么認為,理由有兩個:


1.最悲觀的時候,可能已經(jīng)過去了:今年暴跌的核心原因是“內(nèi)憂”和“外患”。最近這兩大壓力最近都迎來了“利好”信號。


內(nèi)憂:上海已經(jīng)宣布社會面清零,復(fù)工復(fù)產(chǎn)有序推進,4月是“經(jīng)濟底”,基本上成為大家的一致預(yù)期。


外患:5月美聯(lián)儲議息會議表態(tài)偏鴿,而且4月通脹數(shù)據(jù)低于3月,所以美聯(lián)儲最鷹派的時候可能已經(jīng)過去。


2.真的很便宜了:級掌柜統(tǒng)計了主要指數(shù)當前的估值情況。然后發(fā)現(xiàn):大多數(shù)指數(shù)估值都處于歷史非常低的位置,而且即便相較于2008的金融危機時的股市大底、2012經(jīng)濟下行的股市大底、2018年中美貿(mào)易摩擦和金融去杠桿的股市大底,現(xiàn)在的估值甚至還更便宜。


難道這輪“熊市”行情,會比2008、2012、2018等大底時期,都還要更更更悲觀嗎?


圖:主要指數(shù)估值相較歷史六輪大底的估值對比

數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,統(tǒng)計截止日期:2022.4.26


所以,不要倒在黎明前,是自救的第一步。

 

下面我們來直面現(xiàn)實:如果大家虧了27%,那么指數(shù)要反彈36%,各位才能回本。所以,與其坐等“牛市”,不如積極自救!


自救三大策略


1.相較于躺平或一次性抄底,定投更適合自救:以滬深300指數(shù)為例,級掌柜做了個數(shù)據(jù)測算,如果持倉虧損在20%以上,分別選擇躺平、一次性抄底、開啟月度等金額定投三種策略,并計算未來6個月的收益情況,客官們會發(fā)現(xiàn):定投的平均收益、勝率均均高于前兩個選擇。也就是說,定投的回本速度大概率更快。

表:不同策略下,自救的表現(xiàn)對比

(說明:策略1、2分別為不做任何操作、和一次性抄底;策略3為月度等金額定投)

數(shù)據(jù)來源:Wind資訊富國基金,統(tǒng)計區(qū)間:2005-2021


2.相較于定期定額的普通定投,虧損越多定投越多的“智能定投”方式更好。這里可以給大家提供兩類策略:


? 金字塔策略:把投資收益率視為金字塔的高度,把定投金額視為金字塔的寬度。那么投資收益率越高,定投金額就越少,投資收益率越小,定投金額越多。

比如:如果每期基礎(chǔ)定投金額為100元,那么在虧損幅度超過10%的時候,可以將定投金額提升到200元,虧損幅度超過20%的時候,將定投金額提升到300元……而當收益率超過10%的時候,可以將定投金額成比例下調(diào)。


? 目標資產(chǎn)定投法:確保每期持有資產(chǎn)總額=定投基準金額*期數(shù)。即定投品種漲幅越高、每期定投金額越低;定投品種跌幅越深、每期定投金額越高。具體設(shè)置參數(shù)可以見下表。


3.如果沒有充足的定投現(xiàn)金流,逢跌加倉、遇漲獲利減倉的網(wǎng)格交易策略,也可以幫助大家一點一點累積收益,逐步自救(具體方法見這里)。




在悲觀時刻,更需要信仰,不倒在黎明之前,堅信前方有光。




級掌柜有話說:只談干貨,不談風(fēng)月

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